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移動、平安、交行
隨笈 | 19-Mar-08, 23:02 | 投資組合 | (2057 Reads)
今日中移動、交行和中國平安都公布了業績。初步睇：

中移動:

  • 賺871億(2007年-- Q1膁175.62億; Q2賺203.45億; Q3賺219.73億; Q4賺272.2億)，全年增長31.9%. 攤薄每股盈利 RMB 4.38
  • 股息: RMB 1.176; 全年派息比去年升44.4%
  • 用戶3.6億，升22.6%。每月平均淨增超過567萬戶
  • EBITDA 升21.6%
  • ARPU 維持RMB89　（上半年是 RMB 88）
  • 平均用戶使用分鐘: 455每月; 上半年是440分鐘每月
  • 增值業務收入佔總收入百份比，比去年增加2%

平安：

  • 賺192億，升140.2%

  • EPS : RMB 2.61. 股息每股  RMB 0.5

  • EV每股 RMB20.5 (折現率11.5%)

  • 負利差業務價值減至90億元

  • 新業務價值上升 40%

  • 總投資收益率14.1%

  •  建議可睇研究平安的專家Cory 的分析: http://corybay.blogspot.com/2008/03/blog-post_19.html 

交行：

  • 賺202億，升65.2%. EPS = RMB 0.42

  • 股息每股RMB 0.15

  • 每股淨資產RMB 2.71

  • 淨利息收入升36%

  • 資產報酬率1.06%; 股東權益報酬率 18.16%

  • 資本充足率14.44%

  • 淨利差擴大9點子至2.79%

  • 非利息收入升114.25%；佔淨營運收入13.77%

  • 貸存比率70.4%；活期存款增長大於定存。

一句：全部收貨

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